一、單項選擇題:本大題共20小題，每小題1，共20分。在每小題列出的備選項中只有一項是最符合題目要求的，請將其選出。
1.下列公司財務活動中，屬于經營活動的是（ ）
A.發行債券
B.償還銀行長期借款
C.向股東分配股利
D.采購原材料和商品
2.下列屬于公司財務管理微觀環境因素的是（ ）
A.競爭對手狀況
B.貨幣供求情況
C.國際環境現狀
D.國民經濟發展情況
3.關于普通年金，下列表述正確的是（ ）
A.從第一期開始，無限期每期期末等額收付的系列款項
B.從第一期開始，在一定時期內每期期末等額收付的系列款項
C.從第一期開始，在一定時期內每期期初等額收付的系列款項
D.從第二期開始，在一定時期內每期期末等額收付的系列款項
4.某公司設立了一項永久性獎勵基金，每年計劃發放獎金10萬元。若年復利率為10％，該獎勵基金的金額為（ ）
A.10萬元
B.90萬元
C.100萬元
D.110萬元
5.公司財務分析中，流動比率反映的是（ ）
A.營運能力
B.償債能力
C.盈利能力
D.發展能力
6.反映公司利用全部資產獲取利潤能力的指標是（ ）
A.權益乘數
B.資產負債率
C.總資產凈利率
D.凈資產收益率
7.有關基本式盈虧臨界圖，下列圖形正確的是（ ）
8.下列關于預算編制的表述，正確的是（ ）
A.銷售預算根據生產量編制
B.生產預算在銷售預算的基礎上編制
C.直接材料預算以直接人工預算為基礎編制
D.直接人工預算在制造費用預算的基礎上編制
9.一般情況下，不需要支付籌資費用的籌資方式是（ ）
A.長期借款
B.留存收益
C.發行債券
D.發行普通股
10.下列屬于融資租賃籌資缺點的是（ ）
A.分散公司控制權
B.資本成本較高
C.獲得所需資產速度慢
D.限制性條款多
11.某公司經營杠桿系數為3，如果銷售收入變動率為10％，則息稅前利潤變動率是（ ）
A.3.33%
B.7%
C.13%
D.30%
12.下列籌資方式中，具有財務杠桿效應的是（ ）
A.發行債券
B.留存收益
C.發行普通股
D.吸收直接投資
13.與股票投資相比，下列屬于債券投資特點的是（ ）
A.求償權居后
B.收入穩定性強
C.購買力風險低
D.有經營管理權
14.按照基金的運作方式，證券投資基金劃分為（ ）
A.債券基金和股票基金
B.契約型基金和公司型基金
C.封閉式基金和開放式基金
D.貨幣市場基金和資本市場基金
15.下列屬于項目建設期現金流量的是（ ）
A.固定資產投資
B.墊支營運資本的回收
C.生產經營中的付現成本
D.生產經營帶來的現金流入
16.某投資項目，當折現率為8％時，凈現值為1200元，當折現率為10％時，凈現值為-400元，則該項目的內含報酬率為（ ）
A.8%
B.9%
C.9.5%
D.10%
17.寬松型流動資產投資策略的特點是（ ）
A.投資收益低，風險小
B.投資收益高，風險大
C.投資收益低，風險大
D.投資收益高，風險小
18.下列屬于商業信用籌資方式的是（ ）
A.融資租賃
B.短期借款
C.短期債券
D.應付賬款
19.領取股利的權利與股票相互分離的日期是（ ）
A.除息日
B.股權登記日
C.股利宣布日
D.股利支付日
20.關于公司發放股票股利，下列表述正確的是（ ）
A.減少了公司的資產
B.增加了公司的負債
C.增加了股東的財富
D.改變了股東權益各項目的構成比例
二、多項選擇題:本大題共5小題，每小題2分，共10分。在每小題列出的備選項中至少有兩項是符合題目要求的，請將其選出，錯選、多選或少選均無分。
21.下列選項中，屬于年金形式的有（ ）
A.等額租金
B.企業獲取的利潤
C.等額本息支付房貸
D.企業繳納的所得稅
E.等額分期付款購車
22.下列屬于現金持有量決策方法的有（ ）
A.存貨模型
B.現金周轉模型
C.米勒一奧爾模型
D.本量利分析模型
E.資本資產定價模型
23.下列財務活動中，屬于公司利潤分配范疇的有（ ）
A.發放股利
B.發行債券
C.發行股票
D.向銀行貸款
E.提取法定公積金
24.有關債券投資風險的表述，正確的有（ ）
A.債券期限越長，再投資風險越大
B.債券期限越長，投資者承受的利率風險越小
C.變現力風險是指無法在短期內以合理價格賣出債券的風險
D.購買力風險是指由于通貨膨脹而引起債券購買力變動的風險
E.違約風險是指債務人無法按時支付利息以及償還債券本金的風險
25.估計項目現金流量需要考慮的因素有（ ）
A.機會成本
B.沉沒成本
C.設備安裝成本
D.墊支的營運資本
E.固定資產變價收入
三、簡答題:本大題共3小題，每小題5分，共15分。
26.簡述系統風險和非系統風險的含義，并分別說明其是否具有可分散性。
27.簡述凈現值的含義及缺點。
28.簡述應收賬款的功能和應收賬款成本的主要內容。
四、計算題:本大題共6小題，任選其中的4小題解答，若解答超過4題，按前4題計分，每小題10分，共40分。
29.某公司年末流動資產余額為270萬元流動比率為3、速動比率為1.5。如果公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元。
要求:
(1)計算流動負債年末余額;
(2)計算速動資產年末余額;
(3)計算存貨年末余額和年平均余額。
30.某公司只生產一種產品，產銷平衡，銷售單價為100元，單位變動成本為80元，固定成本總額為420000元。2019年正常的銷售量為35000件。
要求:
(1)計算盈虧臨界點的銷售量;
(2)計算安全邊際和安全邊際率;
(3)計算銷售利潤。
31.某公司資本總額為1000萬元，其中長期借款400萬元，年利率為8％;普通股600萬元，每股市價為10元，上年發放現金股利為1元/股，年股利增長率為4％公司計劃再發行債券籌資200萬元，年利率為10％，每年付息一次。公司所得稅稅率為25％，不考慮籌資費用。
要求:
(1)計算普通股資本成本和籌資前的加權平均資本成本;
(2)計算債券資本成本和籌資后的加權平均資本成本;
(3)比較籌資前后加權平均資本成本的變化。
32.某公司目前資本總額為800萬元，其中:長期債券400萬元，年利率10％;普通股400萬元(400萬股)。該公司擬增資200萬元，有以下兩個方案可供選擇。
方案一:發行債券200萬元，年利率12％。
方案二:發行普通股20萬股，每股發行價10元。
公司所得稅稅率為25％
要求:
(1)計算每股收益無差別點的息稅前利潤;
(2)計算無差別點時的每股收益;
(3)根據上述計算結果，說明息稅前利潤分別為600萬元和500萬元時，公司應選擇哪種籌資方案。
33.某高科技公司2020年的現金股利為每股2元，預計公司未來三年處于高速增長期，股利年增長率為30％，第四年開始公司進入穩定增長期，股利年增長率將保持在5％。股東要求的收益率為10％。
要求:
(1)根據上述資料，計算下表字母所代表的數值；
(2)計算穩定增長期現金股利的現值;
(3)計算股票的內在價值。(計算結果保留小數點后兩位)
34.兩個投資方案，經濟壽命與初始投資額相同但各年現金流量不同，投資方案的現金凈流量如下表所示。假定資本成本為10％
要求:
(1)計算方案一的凈現值和現值指數;
(2)計算方案二的凈現值;
(3)如果公司只能選擇一個方案，應選擇哪個方案?說明判斷依據。(計算結果保留小數點后兩位)
五、案例分析題:本題15分。
35.案例材料:
A公司是一家制造業上市公司，產品銷量和利潤穩定，在同行業中有競爭優勢。公司在保持資本結構不變并滿足投資需要的前提下，每年將剩余的利潤向股東進行分配。明年公司擬擴大生產規模，需引進一條生產線，投資總額2億元。為此公司召開專門會議討論籌資方案。
(1)董事長提出將今年凈利潤全部用于投資調整股利分配政策，不再向股東分配股利，其余資金缺ロ通過貸款來解決。
(2)總經理認為以前年度公司都向股東分配現金股利，停發股利有可能引起股東對公司經營狀況的擔憂，建議發放股票股利替代現金股利，而且發放股票股利可以降低公司股票的價格，吸引更多的投資者。
(3)財務經理提出受銀行信貸政策收緊的影響從銀行取得貸款的難度加大，經前期了解，有一家資產租賃公司愿意出資購買生產線并長期租賃給公司，建議通過租賃解決資金問題。
根據案例材料，回答下列問題:
(1)指出公司以前年度采用的股利政策類型，并說明理由。(5分)
(2)說明總經理提出的采用股票股利替代現金股利對公司的意義。(6分)
(3)財務經理提出的租賃屬于何種租賃類型?并指出所籌集資金的性質。(4分)
